Kapitalizm finansowy: charakterystyka i konsekwencje

Kapitalizm finansowy jest trzecią fazą procesu ewolucji światowego kapitalizmu, która powstała w połowie XX wieku i została rozszerzona na teraźniejszość. Ten etap był poprzedzony kapitalizmem przemysłowym i komercyjnym i rozpoczął się w latach 70-tych.

Znany jest również jako kapitalizm monopolistyczny, którego najważniejszą konsekwencją jest przyspieszony rozwój gospodarki poprzez proces centralizacji kapitału. Wraz z rozwojem kapitalizmu finansowego szybko powstały duże korporacyjne banki, konglomeraty przemysłowe, komercyjne itp.

Ten proces centralizacji i łączenia kapitału doprowadził do powstania monopolistycznych korporacji transnarodowych pod koniec XX wieku i na początku XXI wieku.

Kapitalizm finansowy charakteryzuje się także silną ekonomiczną i polityczną dominacją instytucji finansowych nad wszystkimi innymi sektorami gospodarki.

W ostatnich latach ta dominacja przełożyła się na wzrost spekulacyjnego kapitału finansowego, a nie wzrost działalności produkcyjnej.

Kryzysy finansowe ostatnich czterech dekad na świecie były bezpośrednią konsekwencją tej formy kapitalizmu opartej na zysku i spekulacji.

Funkcje

Kapitalizm finansowy różni się od innych form kapitalizmu z kilku powodów przedstawionych poniżej:

- W działalności gospodarczej sektor finansowy jest czynnikiem decydującym o wzroście produktu krajowego brutto (PKB).

- Istnieje gwałtowny wzrost transakcji finansowych bez celu produkcyjnego, ale raczej spekulacyjny.

- Istnieją łańcuchy pośrednictwa finansowego (banki, firmy inwestycyjne itp.), Które często stają się problemem dla systemu.

- Wirówki i pęcherzyki są produkowane z wykorzystaniem kapitału. Z jednej strony bankowość depozytowa stara się przyciągnąć oszczędności, aby pożyczyć pieniądze; po drugiej stronie jest bank inwestycyjny, który pozyskuje środki z rynku międzybankowego, aby je pożyczyć i ponownie zainwestować. Podobnie firmy inwestycyjne sprzedają akcje na giełdzie.

- Powoduje okresowe kryzysy, ponieważ przeciążenie długiem rośnie szybciej niż produkcja i zdolność „prawdziwej” gospodarki do wytrzymania tych długów.

- Kapitalizm finansowy stara się uzyskać i zmaksymalizować zyski kapitałowe zasadniczo dzięki wysokim cenom ziemi, towarów i rentownych aktywów nieruchomości, w przeciwieństwie do kapitalizmu przemysłowego, zgodnie z którym osiągnięcie zysku było uzależnione od rosnącego wzrostu sprzedaży,

- W sektorze nieruchomości redeprecjacja i nadmierna amortyzacja nieruchomości wraz z zapłatą odsetek od kredytów hipotecznych pozostawia niewiele dochodu podlegającego opodatkowaniu. Coś podobnego dzieje się w branży węglowodorów (ropa i gaz), a także w górnictwie, ubezpieczeniach i bankowości. W ten sposób stara się uniknąć zapłaty podatku dochodowego.

- W dzisiejszym nowoczesnym kapitalizmie finansowym nie ma znaczącego zysku z wykorzystywania pracy najemnej, jak wskazał Karol Marks, ale poprzez mobilizację i wykorzystanie funduszy emerytalnych, ubezpieczeń społecznych i innych form oszczędności zainwestowanych w akcje rynku akcji. obligacje i nieruchomości.

Konsekwencje

- Przyspieszenie i nieuporządkowany wzrost gospodarki poprzez proces gwałtownego wzrostu systemu finansowego na szczeblu międzynarodowym, bez skutecznej koordynacji polityki, ani prawidłowej architektury finansowej i mniej poprawnych międzynarodowych regulacji dotyczących nowych produktów finansowych.

- „Podgrzewanie” gospodarki jest kolejną konsekwencją kapitalizmu finansowego. Dzieje się tak, gdy występuje ogromny napływ kapitału, co powoduje wzrost zagregowanego popytu tak nadmierny, że generuje zakłócenia równowagi makroekonomicznej.

- Wpływ międzynarodowego systemu finansowego nie ograniczał się jedynie do pośrednictwa w działalności nowoczesnej gospodarki kapitalistycznej, ale także przeniknął system polityczny i wpływa na cele polityki gospodarczej kraju.

- Nastąpiło kilka kryzysów finansowych o tragicznych konsekwencjach dla gospodarki. Dwa najbardziej charakterystyczne przypadki w ostatnich latach to Czarny Poniedziałek (19 października 1987 r.), Który spowodował upadek nowojorskiej giełdy; oraz kryzys finansowy w 2008 r. w Stanach Zjednoczonych i Europie.

- Te powtarzające się kryzysy były bezpośrednią konsekwencją charakteru operacji bankowych i baniek spowodowanych przez międzynarodowy kapitalizm finansowy. Ze względu na swoje cechy i powtarzalność, proces ten nazywano systemowym kryzysem kapitalizmu finansowego.

- Po kryzysie finansowym spowodowanym bańką mieszkaniową i „toksycznymi obligacjami” w Stanach Zjednoczonych i Europie konieczna była pomoc finansowa na dużą skalę. Podczas tego procesu wiele banków i innych złamanych spółek finansowych zostało znacjonalizowanych, aby je przejąć.

- Tak zwany Big Bank Financial obejmował również wypłatę setek miliardów dolarów przez banki centralne. Celem było zapłacenie klientom dotkniętych banków i uniknięcie dalszych szkód gospodarczych. Stworzono większą płynność pieniężną, a między innymi obniżono stopy procentowe.

- Kapitalizm finansowy wytworzył gospodarkę opartą na spekulacji i fikcyjnych wartościach. Na przykład w kryzysie nieruchomości w 2008 r. Kredyty hipoteczne będące własnością banków amerykańskich zostały odsprzedane innym pośrednikom funduszy inwestycyjnych.

Zostały one również sprzedane funduszom emerytalnym i funduszom hedgingowym, które zostały „zabezpieczone” (zabezpieczone) tymi samymi ratami hipotecznymi lub zobowiązanymi nieruchomościami.

- Spekulacja i dążenie do maksymalnego zysku zaszkodziły rzeczywistym podmiotom gospodarczym (przedsiębiorcom, przemysłowcom, pracownikom i konsumentom).

Najważniejsze kryzysy finansowe w ostatnich latach

Kryzys systemowy spowodował upadek światowego rynku akcji i masowe bankructwo banków w ciągu ostatnich 48 lat. Ożywienie systemu finansowego pociągnęło za sobą interwencję banków centralnych dotkniętych krajów.

- Upadek giełdy papierów wartościowych w Nowym Jorku 19 października 1987 r. Z tego powodu spadły również giełdy w Europie i Japonii. Indeks Dow Jones upadł tego dnia 508 punktów.

- Kryzys meksykańskiego peso (1994), kryzysu azjatyckiego (1997) i kryzysu rubla (1998).

- Wielka recesja Stanów Zjednoczonych w latach 2007–2010.

- Europejski kryzys zadłużenia i bańka mieszkaniowa 2008 - 2010.

- Wojna walutowa i globalna nierównowaga finansowa w 2010 r.