Wartość pieniądza w czasie: czynniki, znaczenie, przykłady

Wartość pieniądza w czasie to koncepcja, która wskazuje, że pieniądze dostępne w chwili obecnej są warte więcej niż ta sama kwota w przyszłości, ze względu na jej potencjalną zdolność zarobkową.

Ta podstawowa zasada finansowania utrzymuje, że ilekroć pieniądze mogą zarobić odsetki, każda kwota pieniędzy jest warta więcej, im wcześniej zostanie otrzymana. Wartość pieniądza w czasie znana jest również jako wartość bieżąca netto.

Koncepcja ta opiera się na założeniu, że inwestorzy wolą dziś otrzymywać pieniądze, zamiast otrzymywać taką samą kwotę pieniędzy w przyszłości, ze względu na możliwość wzrostu wartości pieniądza w pewnym okresie czasu.

Wyjaśnij, dlaczego odsetki są wypłacane lub uzyskiwane: odsetki, czy to w depozycie bankowym, czy w długu, rekompensują deponentowi lub pożyczkodawcy wartość pieniądza w czasie.

Czynniki, które wpływają

Wartość pieniądza w czasie jest związana z koncepcjami inflacji i siły nabywczej. Oba czynniki muszą być brane pod uwagę wraz ze stopą zwrotu, którą można uzyskać inwestując pieniądze.

Inflacja i siła nabywcza

Jest to ważne, ponieważ inflacja stale zmniejsza wartość, a tym samym siłę nabywczą pieniędzy. Najlepiej ilustrują to ceny podstawowych produktów, takich jak benzyna czy żywność.

Na przykład, jeśli w 1990 r. Wydano certyfikat za 100 USD darmowej benzyny, można było kupić o wiele więcej galonów benzyny niż gdybyś otrzymał darmowy gaz o wartości 100 USD dziesięć lat później.

Inflacja i siła nabywcza powinny być brane pod uwagę przy inwestowaniu pieniędzy, ponieważ aby obliczyć rzeczywisty zwrot z inwestycji, stopa inflacji musi być odjęta od procentu zwrotu uzyskanego z pieniędzy.

Jeśli stopa inflacji jest w rzeczywistości wyższa niż stopa zwrotu z inwestycji, nawet jeśli inwestycja wykazuje dodatni nominalny zwrot, faktycznie traci pieniądze pod względem siły nabywczej.

Na przykład, jeśli zarabiasz 10% na inwestycjach, ale stopa inflacji wynosi 15%, w rzeczywistości tracisz 5% siły nabywczej każdego roku (10% - 15% = -5%).

Znaczenie

Firmy biorą pod uwagę wartość pieniądza w czasie przy podejmowaniu decyzji o inwestycjach w rozwój nowych produktów, nabywaniu nowego sprzętu lub obiektów handlowych oraz ustanawianiu warunków kredytowych dla sprzedaży swoich produktów lub usług.

Dolar dostępny obecnie może być wykorzystany do inwestowania i zarabiania odsetek lub zysków kapitałowych. Z powodu inflacji dolar obiecany na przyszłość jest dziś wart mniej niż jeden dolar.

Ilekroć pieniądze mogą zarobić na odsetkach, ta podstawowa zasada finansowania utrzymuje, że każda kwota pieniędzy jest warta więcej, im wcześniej zostanie otrzymana. Na najbardziej podstawowym poziomie wartość pieniądza w czasie pokazuje, że przy innych rzeczach równych lepiej jest mieć teraz pieniądze niż później.

Obecna i przyszła wartość

Wartość bieżąca określa wartość przepływów pieniężnych, które zostaną otrzymane w przyszłości, w dzisiejszych dolarach. Należy ujawnić przyszłe przepływy pieniężne do bieżącej daty, wykorzystując liczbę okresów i średnią stopę zwrotu.

Niezależnie od tego, jaka jest wartość bieżąca, jeśli wartość ta zostanie zainwestowana w wartość bieżącą przy stopie zwrotu i liczbę określonych okresów, inwestycja wzrośnie do wysokości przyszłych przepływów pieniężnych.

Wartość przyszła określa wartość przepływów pieniężnych otrzymanych w przyszłości w oparciu o stopy procentowe lub zyski kapitałowe. Oblicz wartość bieżącego przepływu środków pieniężnych w przyszłości, jeśli został zainwestowany przy stopie zwrotu i liczbie określonych okresów.

Zarówno obecna, jak i przyszła wartość uwzględnia odsetki złożone lub zyski kapitałowe. To kolejny ważny aspekt, który inwestorzy powinni rozważyć, szukając dobrych inwestycji.

Jak to jest obliczane?

W zależności od sytuacji, formuła wartości pieniądza w czasie może się nieznacznie zmienić.

Na przykład w przypadku płatności rocznych lub wieczystych uogólniona formuła ma mniej lub więcej czynników. Jednak na ogół najbardziej podstawowa formuła wartości pieniądza w czasie uwzględnia następujące zmienne:

VF = przyszła wartość pieniędzy.

VP = wartość bieżąca pieniędzy.

i = stopa procentowa.

N = liczba okresów kapitalizacji rocznie.

t = liczba lat.

W oparciu o te zmienne formuła wartości pieniądza w czasie byłaby następująca:

VF = VP x [1 + (i / N)] ^ (N xt).

Formuła wartości bieżącej przyszłych pieniędzy

Wzór może być również użyty do obliczenia bieżącej wartości pieniędzy, które zostaną otrzymane w przyszłości. Po prostu podziel przyszłą wartość zamiast pomnażać wartość bieżącą. Formuła byłaby wtedy:

VP = VF / [1 + (i / N)] ^ (N xt).

Przykłady

Przypuśćmy, że ktoś oferuje zapłatę za pracę wykonywaną na dwa sposoby: zapłać 1000 $ teraz lub 1100 $ w ciągu roku.

Jaką opcję płatności należy podjąć? Zależy to od rodzaju zwrotu z inwestycji, który możesz zarobić dzięki pieniądzom w chwili obecnej.

Ponieważ 1100 $ to 110% z 1000 $, to jeśli uważasz, że możesz uzyskać ponad 10% zwrot z pieniędzy, inwestując go w przyszłym roku, powinieneś wybrać 1000 $ teraz.

Z drugiej strony, jeśli uważasz, że nie możesz zarobić więcej niż 9% w następnym roku, inwestując pieniądze, powinieneś zaakceptować przyszłą wypłatę w wysokości 1100 USD, o ile ufasz osobie, która zapłaci.

Przyszła wartość i wartość bieżąca

Załóżmy, że kwota 10 000 USD jest inwestowana przez jeden rok, przy rocznym oprocentowaniu 10%. Przyszła wartość tych pieniędzy byłaby wtedy:

VF = 10 000 $ x (1 + (10% / 1) ^ (1 x 1) = 11 000 $.

Formułę można również przeorganizować, aby znaleźć wartość przyszłej kwoty na jej bieżącej wartości.

Na przykład, wartość do zainwestowania dzisiaj, aby uzyskać 5000 USD rocznie, przy 7% rocznym oprocentowaniu, byłaby:

VP = 5000 $ / (1 + (7% / 1) ^ (1 x 1) = 4, 673 $.