Cykl finansowy firmy: charakterystyka
Cykl finansowy firmy to ciągły przepływ produktów lub usług, które są przeprowadzane, aby firma mogła kontynuować działalność. Po zakończeniu cyklu rozpoczyna się ponownie. Obejmuje zakup surowca, jego konwersję na produkty gotowe, sprzedaż, akta (jeśli jest to należność) i zakup pieniędzy.
W związku z tym jest to okres, w którym firma musi przeprowadzić normalną działalność (zakup, produkcja, sprzedaż i zwrot pieniędzy). Cykl finansowy oferuje wizję efektywności operacyjnej firmy; Planuje się, że cykl ten będzie możliwie jak najkrótszy, aby biznes był bardziej wydajny i skuteczny.
Dlatego krótszy cykl wskazuje, że firma może szybko odzyskać swoją inwestycję i że ma wystarczającą ilość gotówki, aby wypełnić swoje zobowiązania. Jeśli cykl finansowy jest długi, oznacza to, że firma potrzebuje więcej czasu na przekształcenie swoich zakupów zapasów w gotówkę.
Funkcje
- Cykl finansowy firmy wskazuje, ile dni potrzeba na zakup materiałów niezbędnych do produkcji i sprzedaży towarów lub usług, zebrania środków pieniężnych z tej sprzedaży, zapłaty dostawcom i odzyskania gotówki. Przydatne jest oszacowanie kwoty kapitału obrotowego, jakiej firma będzie potrzebować, aby utrzymać lub rozwijać swoją działalność.
- W cyklu finansowym poszukiwana jest maksymalna redukcja inwestycji w zapasy i należności, bez utraty sprzedaży spowodowanej brakiem zapasów materiałów lub brakiem finansowania.
- Decyzje zarządu lub negocjacje z partnerami biznesowymi wpływają na cykl finansowy firmy.
- Firma z krótkim cyklem finansowym wymaga mniej gotówki, aby utrzymać swoją działalność; Mogłem nawet sprzedawać z niewielkimi marżami.
- Jeśli firma ma długi cykl finansowy, nawet wysokie marże mogą wymagać dodatkowego finansowania, aby rosnąć.
- Cykl finansowy jest określany w ten sposób (trwający 12 miesięcy): okres zapasów + okres należności = cykl finansowy
Okres zapasów
Okres inwentaryzacji to liczba dni przechowywania zapasów.
Okres zapasów = średni zapas / koszt sprzedanych towarów dziennie.
Średni stan inwentarza to suma kwoty w początkowym spisie roku (lub zamknięciu poprzedniego roku) plus zapasy na koniec roku, dostępne w bilansie. Ten wynik jest dzielony przez 2.
Koszt sprzedanych towarów dziennie uzyskuje się przez podzielenie całkowitego rocznego kosztu sprzedanego towaru, dostępnego w rachunku zysków i strat, przez 365 (dni w roku).
Okres należności
Okres należności jest okresem w dniach do pobrania środków pieniężnych ze sprzedaży zapasów.
Okres rozliczeń x opłata = średnie należności / sprzedaż dziennie
Średnia należności jest sumą kwoty należności początkowej roku plus należności na koniec roku. Ten wynik jest dzielony przez 2.
Sprzedaż na dzień jest określana przez podzielenie całkowitej sprzedaży, dostępnej w rocznym zestawieniu dochodów, przez 365.
Cykl finansowy i cykl finansowy netto
Cykl finansowy netto lub cykl gotówkowy wskazuje, ile czasu zajmuje firmie pobranie gotówki ze sprzedaży zapasów.
Cykl finansowy netto = cykl finansowy - okres wymagalności
Gdzie:
Okres zobowiązań = średnia płatność / koszt sprzedanych towarów dziennie.
Średnia zobowiązań do zapłaty to suma kwot do zapłaty za rok plus rachunki płatne na koniec roku. Ten wynik jest dzielony przez 2. Koszt sprzedanych towarów dziennie ustalany jest na okres zapasów.
Poniższy obraz ilustruje cykl finansowy firmy:
Krótkoterminowy
Krótkoterminowy cykl finansowy reprezentuje przepływ środków lub operacyjne generowanie środków (kapitał obrotowy). Czas trwania tego cyklu jest związany z wymaganą ilością zasobów do przeprowadzenia operacji.
Elementy składające się na ten cykl (nabycie surowców, przekształcenie ich w produkty gotowe, ich sprzedaż i odbiór) stanowią aktywa bieżące i zobowiązania bieżące, które stanowią część kapitału obrotowego.
Obecna koncepcja odnosi się do czasu, w którym firma wykonuje swoje normalne operacje na warunkach określonych jako handlowe.
Kapitał obrotowy to inwestycja spółki w aktywa obrotowe (gotówka, zbywalne papiery wartościowe, należności i zapasy).
Kapitał obrotowy netto definiuje się jako aktywa obrotowe minus zobowiązania bieżące, przy czym te ostatnie to kredyty bankowe, zobowiązania do zapłaty i skumulowane podatki.
Tak długo, jak aktywa przeważają nad zobowiązaniami, spółka będzie miała kapitał obrotowy netto. Mierzy to zdolność firmy do kontynuowania normalnego rozwoju swojej działalności w ciągu najbliższych dwunastu miesięcy.
Wskaźniki
Wskaźnikami zapewnianymi przez krótkoterminowy cykl finansowy są płynność i wypłacalność. Płynność oznacza jakość aktywów, które należy natychmiast przeliczyć na gotówkę.
Wypłacalność spółki to jej zdolność finansowa do wywiązania się z zobowiązań, które są należne w krótkim terminie, oraz zasobów, które musi sprostać tym zobowiązaniom.
Długoterminowy
Długoterminowy cykl finansowy obejmuje inwestycje stałe i długoterminowe dokonane w celu spełnienia celów biznesowych, a także istniejące kapitały w wynikach okresu oraz pożyczki długoterminowe.
Stałe inwestycje, takie jak nieruchomości, maszyny, urządzenia i inne aktywa długoterminowe, stopniowo uczestniczą w krótkoterminowym cyklu finansowym poprzez ich amortyzację. Zatem długoterminowy cykl finansowy pomaga w krótkoterminowym cyklu finansowym, zwiększając kapitał obrotowy.
Czas trwania długoterminowego cyklu finansowego to czas, w którym firma musi odzyskać dokonaną inwestycję.
Wskaźniki
Wśród wskaźników, które zapewnia nam długoterminowy cykl finansowy, znajduje się zadłużenie i rentowność w stosunku do inwestycji.
Mówiąc o cyklu finansowym, zawsze będziemy odnosić się do czasu, w którym przepływy pieniężne przez firmę, takie jak wypływy pieniężne i wpływy pieniężne.
Oznacza to, że chodzi o czas, w którym pieniądze stają się ponownie gotówką, po przejściu przez działalność operacyjną firmy (krótkoterminowy cykl finansowy) i / lub przejściu przez działania inwestycyjne lub finansowe (cykl finansowy w dłuższej perspektywie).
