Kapitał obrotowy netto: z czego składa się, jak jest obliczany i przykład
Kapitał obrotowy netto stanowi różnicę między aktywami bieżącymi firmy, takimi jak środki pieniężne, należności (faktury nie zapłacone przez klientów) a zapasami surowców i produktów gotowych oraz ich bieżącymi zobowiązaniami, takimi jak rachunki przez zapłacić.
Kapitał obrotowy netto jest miarą zarówno efektywności operacyjnej firmy, jak i jej krótkoterminowej kondycji finansowej. Jeśli bieżące aktywa spółki nie przekraczają jej bieżących zobowiązań, mogą wystąpić problemy z wypłacaniem wierzycieli, a nawet mogą zbankrutować.
Większość projektów wymaga inwestycji w kapitał obrotowy, co zmniejsza przepływ środków pieniężnych, ale gotówka zostanie również zmniejszona, jeśli pieniądze zostaną zebrane zbyt wolno lub jeśli wielkość sprzedaży zacznie spadać, co spowoduje spadek należności.
Firmy, które wykorzystują kapitał obrotowy nieefektywnie, mogą zwiększyć przepływy pieniężne, ściskając dostawców i klientów.
Co to jest i do czego służy?
Kapitał obrotowy netto jest wykorzystywany do pomiaru krótkoterminowej płynności przedsiębiorstwa, a także do uzyskania ogólnego wrażenia na temat zdolności zarządczej spółki do efektywnego wykorzystania aktywów.
Kapitał obrotowy netto może być również wykorzystany do oszacowania zdolności do szybkiego rozwoju firmy.
Jeśli firma ma znaczne rezerwy gotówkowe, może mieć wystarczająco dużo pieniędzy, aby szybko podnieść biznes. Wręcz przeciwnie, skorygowana sytuacja kapitału obrotowego sprawia, że jest mało prawdopodobne, aby firma miała środki finansowe na przyspieszenie tempa wzrostu.
Bardziej konkretnym wskaźnikiem zdolności wzrostu jest sytuacja, w której warunki płatności należności są krótsze niż warunki płatności, co oznacza, że firma może odebrać gotówkę od swoich klientów, zanim będzie musiała zapłacić swoim klientom. dostawców.
Wartość kapitału obrotowego netto jest bardziej informacyjna, gdy jest śledzona w linii trendu, ponieważ może pokazać poprawę lub stopniowy spadek kapitału obrotowego netto w czasie.
Niezawodność
Kwota kapitału obrotowego netto może być niezwykle zwodnicza z następujących powodów:
Linia kredytowa
Firma może posiadać dostępną linię kredytową, która mogłaby łatwo zapłacić za wszelkie niedobory finansowania krótkoterminowego wskazane w kalkulacji kapitału obrotowego netto, więc nie ma realnego ryzyka upadłości. Kiedy zobowiązanie ma być wypłacone, używana jest linia kredytowa.
Bardziej szczegółową wizją jest przegląd kapitału obrotowego netto z pozostałym saldem dostępnym z linii kredytowej. Jeśli linia została prawie wyczerpana, istnieje większy potencjał problemu płynności.
Anomalie
Jeśli zaczniesz mierzyć po określonej dacie, pomiar może mieć pewną anomalię, która nie jest wskazana w ogólnej tendencji kapitału obrotowego netto.
Na przykład możliwe jest, że istnieje poprzednie duże konto do zapłacenia tylko raz i nie zostało jeszcze zapłacone, co sprawia, że wartość kapitału obrotowego netto wydaje się mniejsza.
Płynność
Aktywa obrotowe niekoniecznie są bardzo płynne. W tym sensie mogą nie być dostępne do zapłaty zobowiązań krótkoterminowych. W szczególności ekwipunek może zostać zamieniony na gotówkę natychmiast z dużym rabatem.
Ponadto należności mogą nie być możliwe do pobrania w krótkim okresie, zwłaszcza jeśli warunki kredytowania są nadmiernie długie.
Jest to szczególny problem, gdy duzi klienci mają znaczną siłę przetargową w stosunku do firmy. Mogą celowo opóźniać płatności.
Jak to jest obliczane?
Do obliczenia kapitału obrotowego netto wykorzystuje się aktywa obrotowe i zobowiązania krótkoterminowe według następującego wzoru:
Kapitał obrotowy netto = Aktywa obrotowe - Zobowiązania krótkoterminowe. Dlatego:
Kapitał obrotowy netto = Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych + Inwestycje zbywalne + Należności handlowe + Zapasy - Zobowiązania handlowe - Skumulowane koszty.
Formuła kapitału obrotowego netto jest używana do określenia dostępności płynnych aktywów spółki poprzez odjęcie jej bieżących zobowiązań.
Aktywa obrotowe to aktywa, które będą dostępne w okresie nie dłuższym niż 12 miesięcy. Zobowiązania krótkoterminowe to zobowiązania, które są wymagalne w okresie 12 miesięcy.
Jeżeli wartość kapitału obrotowego netto jest zasadniczo dodatnia, oznacza to, że dostępne krótkoterminowe środki aktywów obrotowych są więcej niż wystarczające, aby spłacić bieżące zobowiązania, ponieważ płatności są należne.
Jeśli liczba ta jest zasadniczo ujemna, możliwe jest, że firma nie ma wystarczających środków finansowych na pokrycie bieżących zobowiązań i może grozić jej bankructwo.
Wskaźnik kapitału obrotowego netto
Wskaźnik kapitału obrotowego (aktywa obrotowe / zobowiązania bieżące) pokazuje, czy spółka ma wystarczającą ilość aktywów krótkoterminowych, aby pokryć swoje zadłużenie krótkoterminowe.
Dobry współczynnik kapitału obrotowego jest uważany między 1, 2 a 2, 0. Stosunek mniejszy niż 1, 0 oznacza ujemny kapitał obrotowy netto, z możliwymi problemami z płynnością.
Z drugiej strony, stosunek powyżej 2, 0 może wskazywać, że firma nie wykorzystuje efektywnie swoich nadwyżek aktywów, aby wygenerować maksymalny możliwy dochód.
Spadek wskaźnika kapitału obrotowego jest czerwoną flagą dla analityków finansowych.
Możesz również rozważyć szybki związek. Jest to kwaśny test płynności krótkoterminowej. Obejmuje tylko gotówkę, zbywalne inwestycje i należności.
Przykład
Zobaczmy sklep detaliczny Pauli jako przykład. Jest właścicielem i operatorem sklepu z odzieżą dla kobiet, który ma następujące aktywa i zobowiązania bieżące:
Gotówka: 10 000 $
Należności: 5000 USD
Zapasy: 15 000 USD
Konta płatne: 7500 USD
Skumulowane wydatki: 2500 USD
Inne długi komercyjne: 5000 USD
Paula mogłaby wykorzystać kalkulator do obliczenia kapitału obrotowego netto w ten sposób:
Kapitał obrotowy netto = (10 000 USD + 5 000 USD + 15 000 USD) - (7 500 USD + 2 500 USD + 5 000 USD)
Kapitał obrotowy netto = (30 000 USD) - (15 000 USD) = 15 000 USD
Biorąc pod uwagę, że aktywa obrotowe Pauli przewyższają bieżące zobowiązania, jej kapitał obrotowy netto jest dodatni. Oznacza to, że Paula może spłacić wszystkie swoje bieżące zobowiązania wyłącznie za pomocą aktywów obrotowych.
Innymi słowy, Twój sklep jest bardzo płynny i stabilny finansowo w krótkim okresie. Możesz użyć tej dodatkowej płynności, aby rozwinąć działalność lub rozwinąć się w dodatkowe nisze odzieżowe.
