Kapitał obrotowy: jak jest obliczany, znaczenie i przykład

Kapitał obrotowy, znany również jako kapitał obrotowy, jest wskaźnikiem finansowym, który reprezentuje płynność operacyjną dostępną dla firmy, organizacji lub innego podmiotu, w tym jednostek rządowych. Podobnie jak środki trwałe, takie jak urządzenia i wyposażenie, kapitał obrotowy jest uważany za część kapitału obrotowego.

Kapitał obrotowy to różnica między aktywami obrotowymi firmy, takimi jak środki pieniężne, należności od klientów, zapasy surowców i produktów gotowych; oraz zobowiązania bieżące, takie jak zobowiązania wobec dostawców.

Większość projektów wymaga inwestycji w kapitał obrotowy, co zmniejsza przepływy pieniężne, ale gotówka również spadnie, jeśli pieniądze zostaną zebrane zbyt wolno lub jeśli wielkość sprzedaży maleje, co spowoduje spadek rachunków zbierać.

Kapitał obrotowy ujawnia wiele na temat sytuacji finansowej firmy lub przynajmniej pozycji płynnościowej tej spółki w krótkim okresie.

Jak to jest obliczane?

Kapitał obrotowy oblicza się poprzez odjęcie aktywów obrotowych od zobowiązań bieżących:

Kapitał obrotowy = aktywa obrotowe - zobowiązania bieżące

Jeśli aktywa obrotowe są niższe niż bieżące zobowiązania, spółka ma niedobór kapitału obrotowego, zwany także deficytem kapitału obrotowego.

Aktywa obrotowe i zobowiązania krótkoterminowe obejmują trzy konta o szczególnym znaczeniu. Konta te reprezentują obszary biznesowe, w których menedżerowie mają bardziej bezpośredni wpływ: należności i zapasy (aktywa obrotowe) oraz zobowiązania krótkoterminowe.

Bieżąca część zadłużenia (płatna przed 12 miesiącami) ma krytyczne znaczenie, ponieważ stanowi krótkoterminowe roszczenie do aktywów obrotowych. Inne rodzaje zadłużenia krótkoterminowego to kredyty bankowe i linie kredytowe.

Charakterystyka formuły

Formuła kapitału obrotowego zakłada, że spółka faktycznie zlikwiduje swoje aktywa bieżące, aby spłacić bieżące zobowiązania, co nie zawsze jest realistyczne, biorąc pod uwagę, że część gotówki jest zawsze potrzebna do spełnienia zobowiązań płacowych i utrzymania operacji.

Ponadto formuła kapitału obrotowego zakłada, że należności są dostępne do odbioru, co nie musi mieć miejsca w przypadku wielu firm.

Cykl dodatniego kapitału obrotowego stabilizuje dochody i płatności w celu zminimalizowania kapitału obrotowego i maksymalizacji przepływów pieniężnych.

Rosnące firmy wymagają gotówki. Najtańszym sposobem na wzrost jest uwolnienie gotówki poprzez skrócenie cyklu kapitału obrotowego.

Znaczenie

Kapitał obrotowy jest częstym wskaźnikiem płynności, wydajności i ogólnego stanu zdrowia firmy. Firma może posiadać wiele aktywów i rentowności; jednakże możesz nie mieć płynności, jeśli twoje aktywa nie mogą być łatwo zamienione na gotówkę.

Kapitał obrotowy odzwierciedla wyniki szeregu działań firmy. Obejmuje administrowanie zapasami, zarządzanie długiem, pobieranie przychodów i płatności na rzecz dostawców.

Jest bardziej wiarygodny niż jakikolwiek inny wskaźnik finansowy, ponieważ wskazuje, co by zostało, gdyby firma wykorzystała wszystkie swoje zasoby w krótkim okresie i wykorzystała je do spłaty wszystkich swoich zobowiązań krótkoterminowych. Im więcej kapitału obrotowego ma firma, tym mniejszy będzie stres finansowy.

Jednym z najważniejszych zastosowań kapitału obrotowego jest inwentaryzacja. Im dłużej magazyn jest przechowywany, tym dłużej kapitał obrotowy firmy będzie związany.

Dodatni i ujemny kapitał obrotowy

Jedną z głównych zalet obserwacji pozycji kapitału obrotowego firmy jest możliwość przewidzenia wielu potencjalnych trudności finansowych, które mogą się pojawić.

Pozytywny kapitał obrotowy jest wymagany, aby zapewnić, że firma może kontynuować swoją działalność, a także, że ma wystarczające środki, aby zrekompensować zarówno koszty operacyjne, jak i krótkoterminowe długi niemal natychmiast.

Ujemny kapitał obrotowy zazwyczaj wskazuje, że firma nie może zaspokoić swoich krótkoterminowych długów.

Jednak firma, która utrzymuje zbyt dużo kapitału obrotowego, może zmniejszyć swoje zyski. Inwestor mógłby być w lepszej sytuacji, gdyby zarząd zdecydował się rozdzielić część tej nadwyżki w formie dywidend; dlatego może to być myląca ocena.

Potrzeba posiadania gotówki

Firmy, które nie są ostrożnie zarządzane, mogą rozwijać się i zabraknąć gotówki, potrzebując więcej kapitału obrotowego, aby sprostać planom ekspansji, niż mogą generować w obecnym stanie.

Zwykle dzieje się tak, gdy firma używa gotówki do zapłaty za wszystko, zamiast szukać finansowania, które łagodzi płatności i udostępnia gotówkę do innych celów.

W rezultacie brak kapitału obrotowego powoduje, że wiele firm upada, nawet jeśli faktycznie osiąga zysk. Najbardziej wydajne firmy inwestują mądrze, aby uniknąć takich sytuacji.

Jako absolutna zasada finansistów chcą widzieć pozytywny kapitał obrotowy. Taka sytuacja daje im możliwość myślenia, że spółka ma wystarczające aktywa obrotowe na pokrycie swoich zobowiązań finansowych.

Zwiększenie i zmniejszenie kapitału obrotowego

Badając poziom kapitału obrotowego, możesz określić, czy firma ma niezbędne zasoby do wewnętrznego rozwoju lub czy będzie musiała uciekać się do rynków finansowych, aby pozyskać dodatkowe fundusze.

W najlepszych okolicznościach niewystarczający poziom kapitału obrotowego może generować presję finansową w firmie. Zwiększa to pożyczki i liczbę opóźnionych płatności na rzecz wierzycieli i dostawców.

To jest powód, dla którego analitycy są wrażliwi na spadek kapitału obrotowego, ponieważ wskazuje, że firma ma trudności z utrzymaniem lub zwiększeniem sprzedaży, zbyt szybko płaci rachunki lub zbiera zbyt wolno należności,

Z drugiej strony wzrost kapitału obrotowego sugeruje coś przeciwnego. Wskazuje, że spółka zwiększyła swoje aktywa obrotowe lub zmniejszyła bieżące zobowiązania; Na przykład zapłacił kilku krótkoterminowych wierzycieli.

Istnieje kilka sposobów dalszej oceny kapitału obrotowego firmy. Obejmuje to rotację zapasów, listę dni do otrzymania i zapłaty, wskaźnik bieżący i test kwasu.